Hà Nội: 25°C
Thừa Thiên Huế: 26°C
TP Hồ Chí Minh: 29°C
Quảng Ninh: 21°C
Hải Phòng: 24°C

DIG lấy tiền đâu mua lại trái phiếu trước hạn?

TCDN - Tổng công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIG) cho biết đã mua lại trước hạn thành công 1.600 tỷ đồng trái phiếu. Trong khi khoản tiền và tương đương tiền còn khá ít, DIG lấy tiền từ đâu để mua?
DIC Corp thế chấp thêm 80 bất động sản cho lô trái phiếu nghìn tỷ

Mua lại trái phiếu phát hành cho HDBank

DIG (DIC Corp) vừa thông báo đã mua lại trước hạn thành công 1.600 tỷ đồng trái phiếu. Đây là các lô trái phiếu DIG phát hành vào cuối năm 2021 cho Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (HDBank).

Cụ thể, vào ngày 10/11/2022, DIG mua lại 539 tỷ đồng trái phiếu trước hạn lô trái phiếu DIGH2124002 và 1.061 tỷ đồng với lô DIGH2124003. Giá trị còn lại của hai lô này là 461 tỷ đồng và 439 tỷ đồng. Như vậy, chỉ trong một ngày, DIG đã hoàn thành xong giao dịch mua lại được công bố trước đó.

Theo báo cáo của DIG, đơn vị này đã phát hành 3 lô trái phiếu có tổng giá trị là 3.500 tỷ đồng cho HDBank vào cuối năm 2021. Tính đến ngày 20/9/2022, giá trị còn lại của khoản vay trái phiếu là hơn 3.400 tỷ đồng. Sau khi mua lại, DIG vẫn còn nợ trái phiếu tại HDBank hơn 1.800 tỷ đồng.

Lãi suất cho các lô trái phiếu này trong 3 tháng đầu là 11%/năm. Trong các kỳ sau, lãi được tính bằng tổng của khoản 4,25% và lãi suất tiền gửi tiết kiệm 12 tháng trả cuối kỳ của HDBank. Hiện HDBank đang công bố mức lãi suất tiết kiệm này ở mức 7,9%/năm. Như vậy, lãi suất trái phiếu mà DIG đang trả cho HDBank đang ở mức trên 12%/năm.

DIG lấy tiền đâu mua lại trái phiếu trước hạn?

Sau khi mua lại, DIG vẫn còn nợ trái phiếu tại HDBank hơn 1.800 tỷ đồng.

Tài sản đảm bảo cho các lô trái phiếu này gồm toàn bộ tài sản và lợi ích phát sinh tại dự án Khu Đô thị Du lịch Long Tân (diện tích hơn 330 ha tại huyện Nhơn Trạch, Đồng Nai) và gần 80 triệu cổ phiếu DIG.

Khi công bố thông tin, DIG cho biết nguồn tiền để mua lại trái phiếu là từ hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty và nguồn thu khác. Tuy nhiên, báo cáo tài chính quý 3/2022 của DIG cho thấy, dòng tiền khá èo uột.

Cụ thể, trong quý 3, DIG lỗ gần 1 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng đầu năm, DIG lãi hơn 140 tỷ đồng nhưng dòng tiền kinh doanh bị âm khá lớn, gần 2.400 tỷ đồng. Đáng chú ý, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của DIG bị âm liên tục từ năm 2019 đến nay. Thay vào đó, công ty tăng vay nợ nên dòng tiền từ hoạt động tài chính tăng mạnh. Đến cuối quý 3/2022, DIG đang vay ngân hàng hơn 5.300 tỷ đồng (tăng gần 20% so với thời điểm đầu năm).

Đến ngày 30/9/2022, khoản tiền và tương đương tiền của DIG còn chưa tới 1.000 tỷ đồng. Vậy mà DIG vẫn mua lại thành công 1.600 tỷ đồng trái phiếu. Để làm rõ hơn vấn đề này, chúng tôi đã liên hệ với DIG nhưng không nhận được câu trả lời.

Xoay tiền từ đâu?

Về mặt logic, doanh nghiệp cần vốn mới phát hành trái phiếu. Khi phát hành thành công, họ dùng tiền đó để rót vào các dự án theo kế hoạch sử dụng vốn. Đồng thời, họ cũng có phương án trả nợ khi đến hạn. Vì vậy, mua lại trái phiếu trước hạn là chuyện đi ngược lại kế hoạch tài chính và phát hành trái phiếu của doanh nghiệp.

Đánh giá về chuyện các doanh nghiệp mua lại trái phiếu trước hạn, Tiến sĩ Đinh Thế Hiển cho rằng khó có thể đánh giá rõ ràng trong thời điểm hiện nay.

Đây được xem là hoạt động bất thường của doanh nghiệp. Bởi trong lúc dòng tiền cho kinh doanh đang khó khăn như hiện nay, doanh nghiệp lại dùng tiền mua lại trái phiếu trước hạn.

“Có thể dự đoán rằng, có lẽ các khoản trái phiếu đó được phát hành chưa đúng chuẩn. Doanh nghiệp phải mua lại để khắc phục các lỗi lầm trước đó, nếu không dễ bị xử lý theo quy định”, ông Hiển nhận xét.

DIG lấy tiền đâu mua lại trái phiếu trước hạn?
Chủ tịch DIG - ông Nguyễn Thiện Tuấn khẳng định sẽ hoàn thành kế hoạch lãi trước thuế cả năm 2022 là 1.900 tỷ đồng.
Doanh nghiệp phát hành trái phiếu dưới chuẩn nhưng sử dụng vốn đúng mục đích thì còn có thể giải thích phần nào. Nhưng phát hành dưới chuẩn và sử dụng sai mục đích thì rất khó thấy dòng tiền trong bảng báo cáo tài chính. Để mua lại trái phiếu trước hạn trong khi dòng tiền công ty không đủ, theo ông Hiển, một số cá nhân có quyền quyết định hoạt động kinh doanh có thể phải tìm cách trả nguồn tiền đã sử dụng sai mục đích về cho công ty.

Theo đó, các lãnh đạo doanh nghiệp buộc phải bán tài sản, đi vay… để hoàn thành nghĩa vụ này. Dù không dễ dàng gì nhưng nỗ lực mua lại trái phiếu trước hạn vẫn được đánh giá là tín hiệu tích cực trong thời điểm hiện nay.

Trong năm 2022, DIG đặt kế hoạch doanh thu 5.000 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 1.900 tỷ đồng. Tại đại hội cổ đông bất thường ngày 12/10/2022, Chủ tịch DIG - ông Nguyễn Thiện Tuấn khẳng định sẽ hoàn thành kế hoạch lãi trước thuế cả năm 2022 là 1.900 tỷ đồng. Ông cũng cam kết DIG sẽ trả cổ tức với tỉ lệ trên dưới 25%.

Tuy nhiên, kết thúc 9 tháng đầu năm 2022, với lợi nhuận trước thuế hơn 190 tỷ đồng, DIG mới đạt 10% kế hoạch lợi nhuận năm và cách rất xa mục tiêu lãi trước thuế mà lãnh đạo công ty này cam kết.

Nguồn: DIG lấy tiền đâu mua lại trái phiếu trước hạn?

Nguyễn Dương
https://taichinhdoanhnghiep.net.vn/

Có thể bạn quan tâm

Tin mới nhất

Ứng phó với mưa lớn, nhiều hồ thủy điện ở Thừa Thiên Huế tăng cường xả lũ

Ứng phó với mưa lớn, nhiều hồ thủy điện ở Thừa Thiên Huế tăng cường xả lũ
Mưa lớn ở thượng nguồn, Thừa Thiên Huế đang vận hành xả lũ nhiều hồ thủy điện để đảm bảo an toàn cho công trình và vùng hạ du. Mưa lớn ở thượng nguồn, Thừa Thiên Huế đang vận hành xả lũ nhiều hồ thủy điện để đảm bảo an toàn cho công trình và vùng hạ du.

Tài chính khí hậu có nguy cơ bất ổn

Tài chính khí hậu có nguy cơ bất ổn
Thế giới có thể đối mặt với một “kỷ nguyên bất ổn mới” về các cam kết tài chính khí hậu của Mỹ sau chiến thắng ông Donald Trump.

Duy Mạnh hé lộ buổi tập của đội tuyển Việt Nam tại Hàn Quốc

Duy Mạnh hé lộ buổi tập của đội tuyển Việt Nam tại Hàn Quốc
Trung vệ Duy Mạnh chia sẻ cảm nhận sau 2 ngày tập luyện dưới điều kiện thời tiết khác biệt với Hà Nội.

Hoa hậu Khánh Vân tiếp tục tung ảnh cưới "cực slay" ở Thái Lan

Hoa hậu Khánh Vân tiếp tục tung ảnh cưới "cực slay" ở Thái Lan
Hoa hậu Khánh Vân đã tiếp tục chiêu đãi người hâm mộ bộ ảnh cưới mới nhất của mình trước thềm hôn lễ với bạn trai hơn tuổi.

Tăng khả năng hấp thụ vốn cho doanh nghiệp nhỏ

Tăng khả năng hấp thụ vốn cho doanh nghiệp nhỏ
Khi “thể trạng” và vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp được cải thiện thì việc tiếp cận vốn tín dụng nhanh hơn, phát huy hiệu quả tốt hơn trong sản xuất kinh doanh.
Net Zero - Lộ trình chuyển đổi xanh cho doanh nghiệp Việt Nam

Net Zero - Lộ trình chuyển đổi xanh cho doanh nghiệp Việt Nam

Net Zero - Gửi tương lai

Net Zero - Gửi tương lai

Cầu treo dành cho người đi bộ không có giá đỡ dài nhất thế giới

Cầu treo dành cho người đi bộ không có giá đỡ dài nhất thế giới

Cuộc thi ảnh, video "Việt Nam hạnh phúc"

Cuộc thi ảnh, video "Việt Nam hạnh phúc"

Những ngôi mộ gió ở Lý Sơn- Phần 2

Những ngôi mộ gió ở Lý Sơn- Phần 2

5 Minute Countdown Timer

5 Minute Countdown Timer

Need a 5 minute timer for your next event? Look no further! This timer is perfect for morning services, youth sessions, ceremonies, church meetings, and many other things! Enjoy this nice and simple universal design to fit whatever you need it for.
Milky Way timelapse compilation & relaxation - 4K

Milky Way timelapse compilation & relaxation - 4K

The milky way is such a common subject to shoot for stills and timelapse. While many sequences feature wide-angle shots of our home galaxy, there seem to be lacking many close-ups (medium format, deep-sky timelapse). That's how I made the latter my specialty over the past 4 years, with a hand-crafted workflow that enabled me to produce some of the best detailed/colored time lapses of the milky way on the market for that resolution.
NOX ATACAMA | 8K

NOX ATACAMA | 8K

The Atacama desert is home to the darkest and cleanest skies in the world. A view to the nightsky rewards with uncountable numbers of stars and fantastic nebulas in one of the most quiet a empty places on earth. Not a single noise distracts from the grand show the nightsky has to offer. The environment is harsh though. Filmed in freezing temperatures, altitudes up to 5000m/16000ft, salt lakes and icy slopes, the Atacama is not friendly to life and equipment. Though it provides without doubt for epic and vast vistas of one of the greatest landscapes on earth.