Phân tích dữ liệu lịch sử của VN-Index trong giai đoạn 15 năm (từ năm 2010 đến năm 2024), Agriseco Research nhận thấy xác suất VN-Index tăng điểm trong tuần giao dịch cuối của tháng 4 đạt 80% (12/15 lần), với tỷ suất bình quân 1,01% cho thấy xu hướng tăng khá tích cực. Các phiên tăng điểm có hiệu suất trung bình khá cao (+1,72%) với năm 2011 là năm đột biến (+5,17%). Tuy nhiên mức giảm trung bình (-1,8%) cũng tương đối lớn, cho thấy thị trường biến động khá mạnh giai đoạn này. Thanh khoản trung bình tuần giao dịch cuối hầu hết đều ghi nhận sụt giảm so với trung bình cả tháng trong giai đoạn 2010 - 2024.

Tương tự tuần giao dịch trước kỳ nghỉ, VN-Index thường duy trì xu hướng tăng điểm trong phiên cuối tháng 4, với 13/15 năm tăng giá (tỷ lệ 87%) và chỉ ghi nhận giảm điểm trong hai năm (2013, 2015). Tỷ suất bình quân là +0,57% cho thấy tâm lý lạc quan trước khi thị trường bước vào kỳ nghỉ. Mức tăng trung bình (+0,74%) khá ổn định, đồng thời không có năm nào ghi nhận biến động đột biến, với mức tăng cao nhất là +1,52% (năm 2011) và mức giảm mạnh nhất là -0,6% (năm 2015) đều nằm trong phạm vi biến động tương đối hẹp. Thanh khoản phiên cuối cũng ghi nhận sụt giảm so với trung bình toàn tháng 4.

Với giai đoạn sau kỳ nghỉ lễ, tại phiên mở cửa (tức phiên giao dịch đầu tiên của tháng 5), thị trường chứng khoán thường có xu hướng giảm nhẹ (tỷ suất bình quân: -0,49%; số lần tăng điểm: 6/15 năm). Mức tăng cao nhất là +1,35% (2011) và mức giảm mạnh nhất là -3,08% (2015) cho thấy biến động không có sự đột biến đáng kể.

Tuần giao dịch đầu tiên của tháng 5 có xu hướng tăng nhẹ (tỷ suất bình quân: +0,17%, số lần tăng điểm 10/15 năm). Các phiên tăng điểm có hiệu suất trung bình là +1,99%, trong khi đó các phiên giảm điểm ghi nhận hiệu suất giảm khá cao, đạt -3,46% (năm 2014 và 2022 có mức giảm mạnh hơn so trung bình, lần lượt đạt -6,15% và -5,36%). Dù tỷ lệ số lần tăng điểm chiếm ưu thế (67%), các phiên giảm điểm mỗi khi xảy ra lại khá mạnh, khiến tỷ suất bình quân cả giai đoạn gần như đi ngang.

Tuy nhiên, hai tuần giao dịch đầu tiên của tháng 5 có xu hướng giảm khá rõ ràng (tỷ suất bình quân: -0,82%; số lần tăng điểm: 8/15 lần). Mức giảm trung bình lớn, đạt -5,17% với năm giảm mạnh nhất là 2022 (-10,13%). Dữ liệu lịch sử cho thấy trong 15 năm qua, hai tuần đầu thường có biến động giảm giá khá mạnh, tuy nhiên hai năm gần đây VN-Index ghi nhận tăng giá với mức biến động có phần ôn hòa hơn.

Tính chung trong toàn tháng 5, thị trường thường ghi nhận hiệu suất giảm nhẹ (tỷ suất trung bình: -0,18%; số lần tăng điểm: 8/15 năm). Trong các năm tăng điểm, mức tăng trung bình khá cao, đạt 5,41%. Tuy nhiên mức giảm trung bình cũng tương đối lớn, đạt -6,57% với năm giảm mạnh nhất là 2011 (-12,23%). Tháng 5 thường ghi nhận biến động mạnh, với mức độ tăng/giảm đều đáng kể. Tuy nhiên các năm gần đây, mức độ biến động cũng có phần thu hẹp hơn so với giai đoạn 2011-2014.

Biểu đồ minh họa diễn biến VN-Index theo hiệu suất thống kê 15 năm (Chọn mốc nghỉ lễ VN-Index = 100)

Căn cứ vào số liệu thống kê, chuyên gia tại Agriseco Research khuyến nghị nhà đầu tư cân nhắc các yếu tố sau trong chiến lược giao dịch tháng 5. Giai đoạn đầu tháng có thể xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật ngắn hạn, tuy nhiên cần thận trọng do mức độ điều chỉnh trong các phiên có xu hướng khá mạnh. Số lần VN-Index suy yếu vào thời điểm giữa tháng 5 cao hơn số lần tăng điểm, do vậy việc tận dụng các nhịp hồi phục đầu tháng để cơ cấu danh mục và chờ gia tăng tỷ trọng cổ phiếu trở lại khi thị trường xuất hiện điều chỉnh vào giữa tháng là chiến lược giao dịch ưu tiên.

Trong nhóm 200 cổ phiếu vốn hóa lớn, Agriseco Research chọn ra 20 cổ phiếu có tỷ suất bình quân lịch sử sau nghỉ lễ khá tốt dựa trên dữ liệu thống kê hiệu suất từ năm 2010 – 2024, tập trung vào bốn mốc thời gian: T+1, T+5, T+10, T+20 (tương ứng với phiên giao dịch đầu tiên, tuần giao dịch đầu tiên, hai tuần giao dịch đầu tiên và tháng đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ 30/4 - 01/5).

Cổ phiếu được chọn phải có ít nhất 2/4 mốc thời gian (T+1, T+5, T+10, T+20) ghi nhận hiệu suất dương (tăng giá) sau kỳ nghỉ lễ. Ngoài ra, cổ phiếu phải có ít nhất 1 mốc trong 4 mốc kể trên có tỷ lệ số lần tăng giá đạt từ 60% trở lên.

Theo phân tích của Agriseco Research, trong giai đoạn đầu tháng (T+1 đến T+5), nhà đầu tư nên lựa chọn chiến lược giao dịch ngắn hạn linh hoạt, ưu tiên nhóm cổ phiếu có xác suất tăng cao ở mốc T+5. Đồng thời, cân nhắc gia tăng tỷ trọng các cổ phiếu có mức tăng tích cực trong nửa cuối tháng 5. Cơ hội đầu tư tiềm năng trong giai đoạn này là các cổ phiếu: ANV, GEG, PLX, PTB.

Giai đoạn từ giữa đến cuối tháng (T+10 đến T+20), chiến lược nắm giữ được ưu tiên, tập trung vào các cổ phiếu có xác suất tăng cao tại T+10 hoặc T+20 như: BSR, FTS, PLX, VCI, PTB, REE, PVS.

Nguồn:Chứng khoán diễn biến thế nào trước và sau kỳ nghỉ lễ 30/4 - 1/5?